LME ist behördlich verpflichtet, die Nickeltransaktion im März zu stornieren

Basierend auf den Nachrichten vom 29. November 2022 teilte die London Metal Exchange (LME) in Gerichtsdokumenten mit, dass alle regulatorischen Verpflichtungen der Transaktion im März aufgehoben wurden und die Börse die von Elliott Associates und Jane eingereichte Klage in Höhe von 472 Millionen US-Dollar bekämpft Globaler Straßenhandel.

Am 8. März hat die älteste und größte Nickelbörse der Welt den Markt ausgesetzt und den Nickelhandel im Wert von Milliarden Dollar eingestellt. Der Nickelpreis hat sich innerhalb weniger Stunden mehr als verdoppelt und erreichte einen Rekordwert von 100000 $ pro Tonne.

Laut am Montag vorgelegten Gerichtsdokumenten sagte LME, dass diese Entscheidung unter beispiellosen Marktbedingungen getroffen wurde, was die einzig angemessene Wahl war. Nachfolgende Analysen verstärkten diesen Grund.

LME-Sprecher sagte:

„LME ist der Ansicht, dass die Gründe für die Beschwerden von Elliott und Jane Street unbegründet sind, da sie auf einem grundlegenden Missverständnis der Situation am 8. März und der Entscheidung von LME beruhen. „

"Alle am 8. März ergriffenen Maßnahmen waren rechtmäßig und im Interesse des gesamten Marktes. LME wird diese Klagen weiterhin energisch verteidigen. „Elliott Associates und Jane Street lehnten eine Stellungnahme ab.

Die beiden Gruppen beschuldigten die LME illegaler Handlungen, der Verletzung ihrer veröffentlichten Richtlinien, der unverhältnismäßigen Bevorzugung einiger Marktteilnehmer und der Verletzung ihres Rechts auf „friedlichen Genuss“ von Eigentum gemäß der Europäischen Menschenrechtskonvention.

Die Börse entgegnete jedoch, dass ihr Regelwerk ihr klare und spezifische Befugnisse einräume, den Markt auszusetzen und bestehende Transaktionen zu stornieren.

Die LME sagte, sie wisse nun, dass eine große Anzahl von Off-Market-Positionen, die von allen Parteien gehalten würden, „in hohem Maße zum Chaos beigetragen“ hätten.

Das im Dokument angegebene Unternehmen:

"LME war dies zu diesem Zeitpunkt nicht bekannt, und die Interessen einer der Parteien waren für LME nicht die Motivation, eine Entscheidung zu treffen. "

Dem Dokument zufolge teilte LME, als der Nickelmarkt eingestellt wurde, dem Markt auch mit, dass es erwäge, die Transaktion zu stornieren, aber keiner der Kläger widersprach. Auch andere Optionen wurden in Betracht gezogen. LME-Führungskräfte riefen ihre Kollegen beim LME Clearing House an, um Optionen zu besprechen, darunter die Möglichkeit, den März-Handel unverändert zu lassen oder den Schlusskurs vom Montag zur Berechnung der Gewinnmargen zu verwenden.

Die Börse sagte in dem Dokument, dass die zweite Option zu einer „ernsthaften unzureichenden Hypothek von LME Clear und einem Verstoß gegen ihre regulatorischen Verpflichtungen“ führen würde. Das Management ist der Ansicht, dass einige Mitglieder sehr wahrscheinlich ausfallen und systemische Risiken generieren.

Elliott und Jane Street sind nicht die einzigen Unternehmen, die verärgert sind, nachdem die Nickeltransaktion aufgrund außer Kontrolle geratener Leerverkäufe abgebrochen wurde. QAR Capital Management und die anderen vier Parteien haben ebenfalls rechtliche Schritte eingeleitet.